IMPORTANCIA DEL CAPITAL DE TRABAJO

El capital de trabajo es la diferencia entre los activos y las obligaciones de una empresa, y de su correcto equilibrio y gestión depende la salud financiera de la misma.

Una buena administración de dicho capital es esencial para la operación diaria de toda organización, pero también para su liquidez, su rentabilidad y sus planes de crecimiento.

El capital de trabajo, que es el excedente de los activos corrientes después de pagar las obligaciones corrientes, es lo que permite que una empresa funcione de manera correcta, pues se utilizan para pagar insumos, salarios y las obligaciones financieras contraídas.

En el caso de los activos corrientes, nos referimos a:

• Efectivo
• Cuentas por cobrar
• Inventarios
• Valores comerciables
• Pagos por adelantado

En cuanto a las obligaciones corrientes, incluyen:

• Cuentas por pagar
• Ingresos no percibidos
• Salarios por pagar

Cuando una empresa cuenta con ingresos y activos suficientes para cubrir los gastos de operación y las obligaciones, se dice que sus finanzas son sanas.

La importancia del capital de trabajo

Es fácil comprender el concepto, lo que es un poco más complicado es entender su importancia para la empresa.

¿Qué necesita un negocio para operar? En principio, tener qué vender. Y esta producción de bienes o servicios requiere de gastos de operación que se deben cubrir puntualmente, como pagos a proveedores, sueldos, publicidad, servicios, costos de distribución, etc.

Las ventas son las que generan los ingresos, pero una buena administración financiera de estos es lo que permite que se asignen las cantidades correctas a cada rubro y aún queden fondos para reinvertir en el crecimiento del negocio.

El papel de la tesorería

La tesorería es la encargada de asegurar la eficiencia en el cobro a lo clientes, los pagos a los proveedores y a acreedores financieros, y el manejo del flujo de caja para gastos imprevistos.

El llevar un buen control de inventario, para programar adecuadamente las adquisiciones y los pagos, y tener un buen sistema de cobranza son labores esenciales para contar con la liquidez necesaria para la operación cotidiana.

Dado el caso, es la misma tesorería la que debe coordinar los esfuerzos para recaudar capital en los mercados financieros o mediante préstamos bancarios, y luego de ocuparse de hacer los pagos oportunamente.

De esta administración financiera también depende que se asignen en el momento oportuno los presupuestos para maximizar el uso de los recursos, de manera que la empresa pueda sacar el mayor provecho de su capital.

La liquidez es la clave

Mantener una buena parte de los activos en forma líquida es una buena forma de poder responder rápidamente a las obligaciones, y el activo más líquido es el efectivo.

Sin embargo, contar con activos, como las cuentas por cobrar, que se puedan convertir en efectivo rápidamente mediante una transacción de factoraje, por ejemplo, ayudará a la empresa a hacer frente a cualquier gasto imprevisto, o incluso aprovechar una fluctuación a la baja en el precio de algún insumo.

Es así que la liquidez, la rentabilidad y, también, el crecimiento de la empresa se basan en la buena gestión del capital.

El riesgo de una bancarrota

En caso de una mala administración financiera, el resultado es la insolvencia y, quizá, la bancarrota. Esto empieza cuando el negocio no puede hacer frente a sus pagos a proveedores y acreedores.

Es en situaciones así cuando las empresas mal administradas recurren a préstamos que pueden ser demasiado costosos, dado su riesgo financiero, o a vender a precios de liquidación sus activos menos líquidos.

En ambos casos, puede ser difícil que una empresa se recupere del descalabro financiero.

La vulnerabilidad de las Pymes

Las pequeñas empresas son las más vulnerables puesto que sus ingresos no son lo suficientemente grandes para enfrentar alguna pérdida financiera, como un cliente que no pague o un proveedor que incumpla sus entregas, por ejemplo.

Algunos aspectos de la gestión del capital de trabajo que no deben dejarse al azar son:

• Préstamos a corto plazo
• Insumos adquiridos a crédito
• Ventas hechas a crédito
• Insumos y servicios pagados por adelantado

Sobre todo para las Pymes, es esencial llevar administrar este flujo de capital sobre una base diaria, semanal o mensual, para no perder el control de los ingresos y de los pagos.

La estrategia a seguir

Cada empresa maneja diferente sus finanzas pues depende de su giro, su sistema de facturación y de cobranza, y su carga de obligaciones.

Los métodos para mejorar el ratio del capital de trabajo, el resultado de dividir los activos entre las obligaciones, incluyen:

• Dar un seguimiento periódico a los gastos y las deudas próximas a vencer y planear con anticipación cómo se van a pagar.
• Incrementar las utilidades promoviendo las ventas y la cobranza y reduciendo los costos de operación o retrasando lo más posible los pagos.
• Realizar operaciones financieras que permitan intercambiar deuda a corto plazo por otra a largo plazo, liberando así fondos para invertir en la producción y, por tanto, en la generación de utilidades.

En suma, la óptima administración de las finanzas de la empresa garantizará que logre sus objetivos y maximice su rentabilidad. De un buen flujo de capital depende no solo el crecimiento de tu negocio, sino también su supervivencia.

Si a todo lo expuesto sumamos que la buena gestión de este capital es determinante en la capacidad de las Pymes para acceder a los mercados financieros, y en las tasas de interés que puedan negociar, se refuerza el argumento de su importancia.

Si apenas estás iniciando tu negocio, no eches en saco roto esta información y recomendaciones. Tu empresa deberá mantenerse por sus propios medios al menos hasta que logre operar en números negros.

Si tu intención es hacerlo crecer, gestionar tu cobranza, buscar financiamiento adicional y equilibrar los pagos a proveedores y acreedores, serán igual de importantes.

Hacer que tus ingresos alcancen para cubrir tus costos de operación y demás obligaciones es vital, y alcanzar un equilibrio requerirá de una cuidadosa planeación financiera.

Y no olvides el aspecto de liquide. Contar con el efectivo que necesites en el momento oportuno puede ahorrarte malas decisiones financieras.